曹操攻城，两月不下。忽有人来报：“河内太守张杨出兵东市，欲救吕布；被部将杨丑所杀，本欲将头献给丞相，却又被张杨心腹眭固所杀，反投犬城去了。”

曹操闻报，即派史涣去追斩眭固，并聚起众将道：“张杨虽然自灭，但北有袁绍之忧，东有刘表、张绣之患，下邳久围不克。我想舍吕布还许都，暂且息战，不知如何？”荀攸急忙制止道：“不可。吕布屡败，锐气已堕。三军以将为主，将衰则军无战心。陈宫虽有谋而迟慢，今吕布元气未复，陈宫计谋未定，宜作速攻，吕布可擒。”郭嘉道：“我有一计，下邳城可立破，胜于二十万师。”荀彧道：“莫非是决沂、泗之水？”郭嘉笑道：“正是此意。”曹操大喜，即令军士决两河之水。

曹兵皆居处高原，坐视水淹下邳。下邳一城，只剩得东门无水；其余各门，都被水淹。众军飞报吕布，吕布道：“我有赤兔马，渡水如平地，又有何惧！”仍日与妻妾痛饮美酒，因酒色过伤，形容销减。一日取镜自照，吕布惊道：“我被酒色所伤！自今日始，当戒。”遂下令城中，但有饮酒者皆斩。

责打侯成

侯成有马十五匹，被后槽人盗去，准备献给刘备。侯成发觉，追杀后槽人，将马夺回，诸将与侯成作贺。侯成酿得五六斛酒，要与诸将会饮，又恐吕布见罪，于是先将五瓶酒送到吕布府上，禀道：“托将军虎威，追回失马，众将皆来作贺。酿得些酒，未敢擅饮，特地先行奉上，以表微意。”吕布大怒道：“我方禁酒，你却酿酒会饮，莫非同谋伐我！”命人将侯成推出斩首。宋宪，魏续等诸将俱来告饶，吕布道：“犯我军令，理当斩首。今看众将面上，且打一百！”众将又是哀告，于是打了五十背花，然后放归。

众将无不丧气。宋宪、魏续到侯成家来探视，侯成泣道：“若非公等则我必死！”宋宪道：“吕布只恋妻子，视我等却如草芥。”魏续道：“军围城下，水绕壕边，我等死无多日！”宋宪道：“吕布无仁无义，我等弃之而走，如何？”魏续道：“非丈夫所为。不如擒吕布献曹公。”侯成道：“我因追马受责，而吕布所倚恃者，乃是赤兔马。你二人果能献城门擒吕布，我当先盗其马去见曹公。”三人商议定了。

当夜侯成暗到马院，盗了那匹赤兔马，飞奔东门而来。魏续开门放出，却佯作追赶之状。侯成到了曹操营寨，献上马匹，言明宋宪、魏续插白旗为号，准备献门。曹操闻听此信，便签押榜文数十张射进城去。

榜文道：大将军曹，特奉明诏，征伐吕布。如有抗拒大军者，破城之日，满门诛戮。上至将校，下至庶民，有能擒吕布来献，或献其首级者，重加官赏。为此榜谕，各宜知悉。

次日平明，城外喊声震地。吕布大惊，提戟上城，各门点视，责骂魏续走了侯成，失了战马，欲要治罪。城下曹兵望见城上白旗，竭力攻城，吕布只得亲自抵敌。从平明直打到日中，曹兵稍退。吕布在门楼少憩，不觉在椅上睡着。宋宪赶退左右，先盗走吕布画戟，便与魏续一齐动手，将吕布绳缠索绑，紧紧缚住。吕布从睡梦中惊醒，急忙唤起左右，却都被二人杀散，白旗一招，曹兵齐到城下。魏续大叫：“已生擒吕布！”夏侯渊尚自不信，宋宪便在城上掷下吕布画戟，大开城门，曹兵一拥而入。高顺、张辽在西门，水围难出，被曹兵所擒，陈宫奔到南门，为徐晃所获。

曹操进城，立即传令退了所决之水，出榜安民。曹操与刘备同坐白门楼上，关羽、张飞侍立在侧，曹兵提过擒获一干人来。吕布身形高大，却被绳索捆作一团，吕布叫道：“缚太紧，乞松缓！”曹操道：“缚虎不得不紧。”吕布见侯成、魏续、宋宪皆站立在侧，言道：“我待诸将不薄，你等因何忍心背反？”宋宪道：“听妻妾言，不听将计，何谓不薄？”吕布默然。须臾，众军押高顺来到，曹操问道：“你有何言？”高顺不答。曹操发怒，命人斩了高顺。

徐晃押解陈宫来到。曹操道：“公台别来无恙！”陈宫道：“你心术不正，我故弃你！”曹操道：“我心不正，公又为何独事吕布？”陈宫道：“吕布虽无谋，却不似你诡诈奸险。”曹操道：“公自谓足智多谋，今却是如何？”陈宫看着吕布道：“恨此人不听我言！若听我言，未必被擒。”曹操道：“今日之事该当如何？”陈宫大声道：“今日有死而已！”曹操道：“公若死，公之老母妻子如何？”陈宫道：“我闻以孝治天下者，不害人之亲；施仁政于天下者，不绝人之 祀。老母妻子存亡，亦在明公。我身既被擒，请即就戮，并无挂念。”曹操颇有留恋之意。

陈宫径步下楼，左右拦挡不住。曹操起身泣而相送，陈宫并不回顾。曹操对从人道：“即送公台老母妻子回许都养老。怠慢者斩。”陈宫闻言，也不开口，伸颈就刑。众人皆是落泪，曹操以棺椁盛尸，葬于许都。

白门楼

曹操送陈宫下楼之时，吕布哀求刘备道：“公为坐上客，我为阶下囚，何不发一言而相宽？”刘备点头。等曹操上楼来，吕布叫道：“明公所患，不过吕布，吕布今日已服。公为大将，吕布为副，天下则不难定。”曹操回顾刘备道：“你看如何？”刘备答道：“公不见丁建阳、董卓之事？”吕布闻言，目瞪刘备道：“是儿最无信义！”曹操令人拉吕布下楼缢死。吕布回顾刘备道：“大耳儿！不记辕门射戟之时？”忽有一人大叫道：“吕布匹夫！死则便死，何惧之有！”众人一看，原来是刀斧手押了张辽到来。曹操令人将吕布缢死，然后枭首。

张辽来到近前，曹操指着张辽道：“这人好生面善。”张辽道：“濮阳城中曾经相遇，如何忘却？”曹操笑道：“原来你也记得！”张辽道：“只是可惜！”曹操道：“可惜什么？”张辽道：“可惜当日火势不大，不曾烧死你这国贼！”曹操大怒，道：“败将胆敢辱我！”拔剑在手，就要亲自来杀张辽。张辽全无惧色，引颈待杀。忽然曹操背后有一人攀住臂膊，一人跪在面前，说道：“丞相，且莫动手！”

原来是刘备攀住臂膊，关羽跪在面前。刘备道：“此等赤胆忠心之人，正当留用。”关羽道：“关某素知文远乃是忠义之士，愿以性命担保。”曹操掷剑笑道：“我亦知文远忠义，故才相戏。”于是亲解张辽绑缚，解衣披上，并请上坐。张辽感其意，遂降。

曹操拜张辽为中郎将，赐爵关内侯，让其去招安臧霸。臧霸闻知吕布已死，张辽已降，遂领本部军马投降。曹操厚赏了臧霸。臧霸又招安孙观、吴敦、尹礼来降；独有昌豨不肯归顺。曹操封臧霸为琅琊相。孙观等人亦各自加官，令驻守青、徐沿海地面。曹操又让人将吕布妻女载回许都。

曹操大犒三军，拔寨班师。路过徐州，百姓焚香遮道，请留刘使君为牧。曹操道：“刘使君功大，且待面君封爵，回来未迟。”百姓叩谢。曹操让车骑将军车胄权且代领徐州。

曹操回到许昌，封赏了出征人员，并留刘备在相府附近宅院歇定。