随着A股注册制的稳步推进，市场扩容进一步扩大。云南健之佳健康连锁药店股份有限公司(以下简称云南健之佳)将于9月3日接受发审会审核，如果云南健之佳能给顺利过会，A股又将引来一家连锁零售药企商。

　　

云南健之佳与传统的连锁零售药企商不同，该公司除零售药品外，还出售个人护理品、便利食品、日用消耗品等，所称便利店。因此，可以说该公司是一家多元化的零售企业。但是，作为一家以零售药品的企业，另外过多的精力开发出诸多便利店，是否与主业存在冲突呢?

　　通过仔细研读该公司招股书，发现公司在不同披露材料中披露采购金额存在巨额之差，量大惊人高达2亿元以上，如此巨额采购之差令人叹为观止。其次，在商品销售类别中，也是存在分类不清或虚假销售，以及股权转让价格差异成天地之差等情况，值得投资重点，细细品味。

　　巨额采购金额之差涉嫌虚假采购

　　2019年招股书披露2016年公司对前五大供应商采购金额为56842.27万元，占当期采购总额比为43.02%，合计当期采购总额为132129.87万元。2017年招股书披露2016年公司对前五大供应商采购金额为66280.29万元，占当期采购总额比为43.23%，合计采购总额为153320.12万元，两份招股书披露同一年份采购总额相差21190.26万元，采购总额之差高达2亿元以上。

　　公司对前五大供应商采购金额也出现较大差异，2019年招股书披露2016年对供应商云南白药今天股份有限公司采购金额为32148.73万元，而在2017年招股书中披露对其采购金额为37422.03万元，采购之差高达5273.30万元。2019年招股书披露对供应商云南医药工业销售有限公司、昆药集团股份有限公司、中国烟草总公司云南省公司、重庆化医控股(集团)公司采购金额分别为8136.44万元、7211.61万元、6276.79万元、3068.70万元。而2017年招股书披露对上述供应商采购金额分别为9519.48万元、8411.43万元、7343.85万元、3583.50万元，采购金额之差分别为1383.04万元、1199.82万元、1067.06万元、514.80万元。

　　商品销售分类不清或存在虚假销售，财务数据异常存在较大差异

　　在公司各类商品销售情况表中，2019年招股书披露2016年生活便利品销售金额为26060.51万元，而在2017年招股书中披露生活便利品销售金额为25667.52万元，销售金额之差为392.99万元。另一款商品，2019年招股书披露2016年销售金额为15060.90万元，而2017年招股书披露当期销售金额为15545.23万元，销售金额之差高达484.33万元。其中中药材，2019年招股书披露2016年中药材销售金额为9040.80万元，而在2017年招股书披露中药材销售金额为9308.57万元，销售金额之差为267.77万元。

　　除上述商品销售金额存在较大差异之外，2019年招股书2016年中西成药、保健食品、个人护理品销售金额分别为111064.61万元、21328.71万元、9466.19万元。而在2017年招股书中披露同期上述商品销售金额分别为1110781.02万元、21221.69万元、9523.78万元，销售金额分别相差283.59万元、107.02万元、57.59万元。

　　另外，公司主要财务数据还存在打架情况。2019年招股书披露2016年净利润为7262.16万元，而2017年招股书中披露当期净利润为6894.18万元，净利润之差为367.98万元。2019年招股书披露当期流动资产为84663.73万元，而2017年招股书披露当期流动资产为85170.30万元，流动之差金额之差为506.57万元，非流动资产之差为203.73万元。2019年招股书披露2016年流动负债金额为91068.29万元，而2017年披露当期流动负债金额为90669.05万元，流动负债金额之差为399.24万元。股东权益2019年招股书披露2016年金额为24623.04万元，而2017年招股书披露当期 金额为25325.13万元，股东权益金额之差为702.09万元。

　　股东低价转让股权意欲何为?产品质量不合格频遭重罚

　　2019年5月，在公司第十七次股权转让中，上海联新、上海联元与宁波德瑞签署《股权转让协议》，宁波德瑞分别受让上海联新持有1768875股、19875股，受让价格为57.86万元，苏州和益与上海九瑞转让转让价格为57.86%。在第十八次股权转让中，锦诚玺睿分别与西藏天时、宁夏方舟、项红、蓝抒悦签订股权转让协议，受让价格为57.86元/股

　　而在公司第十七次股权转让中，2019年5月9日陆靖、叶向东分别与锦诚玺睿签订《股权转让协议》，约定陆靖、叶向东分别将其各持有的557500股份，以每股25.00元的价格转让给锦诚玺睿，低于其他股东转让股权价56.79%。而陆靖、叶向东在2017年3月1日受让锦千投资股权之时，受让价格便为25.00元/股。时隔两年多，为何陆靖、叶向东在没有收益的情况之下低于市场价56.79%转让股权，而后黯然离场。在为何陆靖、叶向东向锦诚玺睿转让股权之后，仅仅相隔1月的时间，锦诚玺睿便将股权转让出去，是否存在偷税情况或其他隐藏没有披露的暗在关系。

　　医药零售企业，产品质量关乎到消费者切身利益及生命安全，售卖不合格将会给消费者带来直接身心影响。在云南健之佳历次被处罚信息中，可以看到存在产品不合作遭相关部门严重处罚的情况。其中，连锁药房大理西屏路分店因销售的医疗器械“足浴理疗按摩器”在政策工作温度下连续漏电被大理州食品药品监督管理局罚款20000元，连锁药房黄土波馨悦尚居分店发布未经审批药品广告和处方类药品广告，被昆明市五华区市场监督管理局罚款200000万元。绵阳健之佳因爱司盟左旋肉碱胶囊不符合食品安全标准，被绵阳市食品药品监督管理局罚款50000元，并没收违法所得1276.24元。并且，云南健之佳投资的广西健之佳药店连锁有限公司因销售的苦丁茶(批号：161201)，经检验不合格，判定为假药。受到行政处罚。