期货经纪商的职能

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期货经纪商作为交易者和期货交易所之间的桥梁,期货经纪公司主要的职能有以下三个方面:

  1.根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续。当前电子化时代我们的交易者都是通过电脑终端自己下单成交,所以期货公司目前已经只是单纯的提供跑道,所有期货合约买卖都是投资者自己完成,当然国内期货市场的结算和交割还是主要由期货公司操作。

  2.对客户账户进行管理,控制客户交易风险。由于期货交易是风险投资,所以经常性的投资需要有效监控,防止可能的风险事故出现,事实上期货经纪公司还必须要为投资者在交易所交一部分保证金,以便当客户出现穿仓事故的时候,投资者能有效履行合约。

  3.为客户提供期货市场信息,进行期货交易咨询,充当客户的交易顾问。期货行情瞬息万变,经纪公司由于经常性地服务客户,对市场行情的了解要比普通投资者一般来说要清楚一些,同时也要经验十足一些。所以经纪公司在发展过程中就有了这样一种天然的优势和服务。

  同时为了保护投资者利益,增加期货经纪的抗风险能力,各国政府期货监管部门及期货交易所都制定有相应的规则;对期货经纪商的行为进行约束和规范。在我国,对期货经纪公司的行为规定主要有以下内容:

  1.如实、准确地执行客户交易指令;不得挪用客户资金。我国为了保证这一规定的有效性,让期货公司的投资客户实行一户一码制度,客户保证金独立存放,同时还建立了中国保证金监控中心,方便投资者监控自己的资金。

  2.为客户保守商业秘密;不得制造、散布虚假信息等进行信息误导。

  3.不得接受客户的全权交易委托;不得承诺与客户分享利益和共担风险,禁止自营期货交易业务。因为大部分期货公司导致法律纠纷和亏损都是由于接受全权委托和自营业务,所以国家规定不得自营。但是随着期货市场的扩大,和金融机构的成熟,期货公司自营已经开始从法律意义上来讨论了,毕竟国际上的通行期货公司都是有自营业务而且非常成熟了,所以如果期货公司要成长到能够和国际玩家一争天下,自营这一块可能迟早要放开。

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