上市公司财务报表分析（财务报表分析经典案例分析）

2022-08-05 80酷酷网 80kuku.com

拿到一份财务报表，应该怎么分析？相信很多人在拿到一份财务报表的时候都无从下手，不知道该怎么做。一般来说，财务分析的方法主要有四种：比较分析、比率分析、因素分析、趋势分析。

下面通过一份经典的分析案例，来让大家了解如何进行财务报表分析：

财务报表分析

财务报表分析经典案例分析（完整版），超详细

公司简介

财务报表分析经典案例分析（完整版），超详细

财务报表分析

（一）财务报告可靠性分析

财务报表分析经典案例分析（完整版），超详细

（二）资产负债表分析

资产负债水平分析

财务报表分析经典案例分析（完整版），超详细

从投资角度评价

财务报表分析经典案例分析（完整版），超详细

2011年-2015年度资产总额逐年递增，且增幅较大。2015年资产总额达到169.82亿元，与2014年相比增幅达到91.87%。其中：流动资产91.12亿元，比2014年增加了154.17%。

财务报表分析经典案例分析（完整版），超详细

不难发现，流动资产各项资产的变动幅度很大，货币资金、应收票据变动趋势与整个流动资产同向变动。2015年，货币资金比2014年增加了446.12%，大幅度的增加源于XXX拟购买XXX影业股权；应收账款比2014年增加了77.52%，其中非关联方交易应收账款占86.02%，在一定程度上折射出销售有所增加，较高的应收账款余额导致公司流动资金产生一定程度的短缺；存货较2014年增加了55.25%，增加幅度比2014年减少很多，而从2015年度XXXTV超过300万销量也可看出存货不存在大量积压现象；其他流动资产逐年递增，2015年增加了298.1%，其中，待抵扣的进项税占比为70.32%，与存货同向增加。（应收票据、坏账准备详见具体重要事项分析）

财务报表分析经典案例分析（完整版），超详细

非流动资产中，固定资产逐年增加，2014年、2015年增加幅度明显，均主要源于服务器等资产购置，而2015年主要是子公司XXX云计算公司采购所致；无形资产总额逐年增加，2015年增幅为46.17%，主要系购置版权金额上升，2015 年开发项目转入无形资产项目所致；递延所得税资产同比增加158.51%。

从筹资角度评价

财务报表分析经典案例分析（完整版），超详细

XXX2011年至2015年负债合计和所有者权益合计均逐年增加，负债和所有者权益合计较2011年增加了957.07%，其中债务融资的增幅明显高于权益融资。债务融资方面，较2015年增幅为139.07%，所有者权益增幅为14.11%，两者增幅悬殊，表明了XXX在融资方面选择了资金来源快，但是财务风险大的方式，一定程度上反映出对资金的迫切需求。

财务报表分析经典案例分析（完整版），超详细

债务融资方面，非流动负债较流动负债增速太快，比2011年增加了8791.54%，比2014年增加了417.77%，这也是债务融资增加飞速的主要原因。

财务报表分析经典案例分析（完整版），超详细

流动负债方面，主要表现为应付账款、预收账款和短期借款的增加。其中，应付账款较2014年度增长101.26%，预收账款增长435.90%，短期借款增长25%。应付账款主要是应付货款（占应付账款总额的65.98%）和应付版权费（占应付账款总额的34.02%）；短期借款的增加，则会使其财务风险随之上升。而其他流动负债由2014年的19.96亿元减至0，主要是偿还了一年期的短期应付债券。

......

（三）现金流量表分析

现金流量表水平分析

财务报表分析经典案例分析（完整版），超详细

XXX经营活动和筹资活动现金流入的持续增长，而投资活动流入的现金无明显变换。分析得出，XXX的现金流入的增加来自于经营活动和筹资活动。

财务报表分析经典案例分析（完整版），超详细

对XXX2011年现金流出进行环比分析发现，在2012年度及2015年度，筹资活动现金流出发生了明显变化，增幅巨大，这与XXX规模的不断扩大，前期筹资的还本付息压力逐渐增加有直接关系。投资活动现金流出增幅较为稳定，无巨大落差。经营活动现金流出在2014年经历了环比300.02%的增长后在2015年出现较大回落，回落至61.9%，这与同期经营活动现金流入变动情况相互印证，从一个侧面说明XXX盈利能力在2015年明显下降.

......