新婚家庭案例：

　　小刚：29岁，某股份制银行职工，月入12000元（税后）

　　小红：28岁，某国有银行职工，月入6000元（税后）

　　描述：新婚燕尔的小刚和小红在广州天河有套90多平米的房子（现值100万元，为单位所分福利房），小刚的单位配了部小车给他（每月补贴800元），各自的住房公积金为3000元和1000元。 小刚早几年开始炒股，现市值大概20万元，小红从2005年开始基金定投（定投指数型基金和配置型基金，每月各500元），加上不定期单笔申购基金，现账户里大概有8万元。另定期存款25万元，活期存款大概为4万元。

　　家庭开支包括伙食费、交通费、电话费等杂费共4500-5000元左右，另外两人均有10万元重大疾病保险+意外险（消费型），分别年缴3700元、2100元。

　　近期目标：年底准备去国外度蜜月；两年内换一套等面积的商品房；计划以后每年旅游3-4次（国内）；准备后年生小孩。

　　■家庭财务现状诊断

　　（一）目前该家庭刚组建，双方从事金融行业，事业及工资收入较稳定，单位福利良好，现金流入较充足，加上家庭当前无负债、幼儿抚养、长辈赡养等支出，是让人羡慕的幸福二人之家。但近期明确的家庭目标如：1.出境度蜜月的大笔开支；2.购房所产生的首付开支及装修费用、购买大件家具电器的开支加上未来长时间还房贷的本息支出；3.小孩出生后的生活费及长达20年的教育费用。以上几个目标实施后将对整个家庭的资产负债结构及现金流量产生重大变化。另外该家庭还有一些长期的需要但没有列入近期目标，如：两人的职业生涯规划、家庭风险保障体系的完善、小孩的教育计划、两人的退休养老计划等等，都需要纳入家庭的整体规划里面。

　　（二）夫妻两人已经具有一定的投资理财知识，例如有参与股票投资、基金定投、购买商业保险等等，特别是能够长时间坚持基金定投是一个非常好的理财习惯。从目前家庭的金融投资结构看：股票投资占比为38％，股票型基金和积极配置型基金占比15％，定期存款占比47％———属于典型不合理的“哑铃状”资产结构，资产全集中在高风险投资及低风险投资两个极端，缺乏中等风险投资品种的配置。以后应致力把投资结构配置成“橄榄球状”，增强资产组合的稳健性。特别是当定期存款用于购房的首付后，需马上对家庭的金融投资结构进行调整。

　　魏宝华：资产配置：“哑铃状”→“橄榄球状”

　　★理财建议

　　买房：建议贷款70万，期限15年（月供6000元）

　　·家庭应急金：一般来说，家庭应急金为月支出3-6个月的储备；考虑到该家庭近期要实施目标较多，建议原来4万元活期存款保持不动用于家庭应急金，等未来小孩出世后再适当提高应急金储备。

　　·家庭保险保障：目前夫妻俩已经有单位基本的养老保障，但要保持退休后生活水准跟退休前差距不大，就还须趁年轻收入较高尽早购买商业性养老保险为以后退休生活做准备，毕竟目前的重疾保险体现的是保障功能，跟养老没有多大关系。另外夫妻俩现金流状况较好可考虑买入一些健康险及住院医疗保险，小孩出世后再购入教育储蓄保险，整个家庭的保险投入以不超过收入的10％为宜，并随着家庭财务状况的变化进行不断完善。

　　·国外“度蜜月”：两人可根据目的地的不同提前做准备，旅游资金可从未来几月的月结余中提取及定期存款中补充，境外游中充分利用好信用卡的作用避免携带太多的现金，另外近来美元一直保持强势，预期未来几个月还能保持升值势头，可考虑提前购入美元用于境外游时的现金消费。

　　·购房：以购买100万价值房产为例，夫妻俩目前的经济状况以首付三成为宜，还需准备10万元左右应付各种费用及装修、购买大件家具电器等支出。以公积金贷款与商业贷款相结合贷款70万计：其中公积金贷款40万，年利率5.22％；商业贷款30万，年利率7.47％；现在要考虑的是贷款年限的问题，因为后年夫妻俩还有生育小孩的目标，所以在还贷方面尽量考虑不要太影响现在的现金流状况。鉴于以上原则，建议贷款期限15年，每月还款为6000元左右，这部分资金可从公积金收入及旧房出租收入中支出（据地点及市值推算租金约为3500元）。

　　·旅游计划：旅游费用开支受双方时间、旅游地点等不确定的因素影响较多，可考虑在旧房出租收入中还贷后的结余作为旅游储备资金。

　　·生育小孩及教育计划：小孩出生后必然会增加各种生活开支，如营养费、保姆费、教育费用等等，要提前做好开支计划。另外建议尽早为小孩每月定投500元股票型基金为小孩上大学后的教育基金。

　　·夫妻俩的职业生涯规划：随着社会的发展，知识的更新换代日新月异，为保持自身的职业竞争力，建议夫妻俩每年投入一定的资金用于自身知识结构的更新与提升，适应竞争激烈的职业生涯。　　

　　■财务现状分析

　　家庭月度收支表（一）

　　单位：元

　　收入项目 收入金额 支出项目 支出金额

　　工资（税后） 18000 日常生活费用 5000

　　汽车补贴 800 投资支出：基金定投 1000

　　公积金 4000

　　支出合计 6000

　　收入合计 22800 储蓄合计 16800

　　其中：自由支配收入 18800 其中：自由支配储蓄 12800

　　其中：限制性收入 4000

　　家庭年度收支表（二）

　　单位：元

　　收入项目 收入金额 支出项目 支出金额

　　工资（税后） 216000 日常生活费用 60000

　　汽车补贴 9600 投资支出：基金定投 12000

　　公积金 48000 保费（消费型保险） 5800

　　支出合计 77800

　　收入合计 273600 储蓄合计 195800

　　其中：自由支配收入 225600 其中：自由支配储蓄 147800

　　其中：限制性收入 48000

　　家庭资产负债表（三）

　　单位：元

　　资产项目 资产金额 负债项目 支出金额

　　现金及活期存款 40000

　　定期存款 250000

　　住房公积金 215200

　　股票（市值） 200000

　　基金 80000

　　房产 1000000

　　资产合计 1785200 负债合计 0

　　净值 1785200

　　■小结

　　高、中、低风险投资比例：20％、40％、40％

　　购房目标实施后，所有金融资产将主要集中于高风险品种，建议减少股票所持比例，增加人民币理财产品、保本基金、债券型基金、账户金等品种。考虑到该家庭贷款购房后抗风险能力将大大下降，加上目前整个世界金融经济形势动荡不停，方向未明，现阶段整个资产配置应以稳健为主，建议高、中、低风险的投资比例控制在20％、40％、40％为宜，等形势较为明朗后再对投资组合进行调整。基金定投方面因为时间可以较长，并有平滑入市时机风险的作用，建议加大投资比例，可以调整到每月投入5000元，为将来大额目标的实现及退休养老做准备。

　　■家庭财务现状诊断

　　这是一个已经事业初成、有着较好财务基础的幸福家庭。

　　（一）家庭负担很轻，现金流相当充足：每月可节余12800元的自由支配储蓄，且有4万元的活期存款，加之家庭当前无房贷还款、幼儿抚养、长辈赡养等负担，如此充足的现金流为夫妇俩投资积累和提升生活质量提供很好的经济保障。

　　（二）投资方向过于集中，完善空间较大：目前家庭的投资品种主要为股票和偏股型基金，投资渠道过于集中于股票市场，风险集中度较高，这固然与夫妇俩具有年龄优势，可承担较强风险有关。但从一生财务规划来看，最好逐步拓宽投资渠道，分散风险。

　　（三）投资方式安排较好，投资期限安排有待完善：夫妇俩对投资有较好认识，有意识地安排了一次性投资和分期投资相结合，这是一个较好的投资习惯。在时间和精力充裕的前提下，如果能够再在投资期限上再作完善，长短期配合，投资结构将更加完美。

　　（四）提升生活质量的目标明确，且有较好的资产基础：夫妇俩对生活质量提升的追求有着明确的目标，对家庭结构的完善（后年生小孩）和生活质量提升的方式选择（今年底国外度蜜月、今年底明年初换房、每年国内游3-4次）有着概括性的计划。

　　戴寿建：建立4个专项基金完成近期目标

　　★理财建议

　　建立“甜蜜蜜”、“安居”、“自在行”和“育苗”基金

　　·家庭必须时刻保持至少相当于半年日常支出（含投资性支出）36000元的现金和存款；小孩出生后，这一常备金额建议提升至50000元。

　　·家庭理财是为生活目标服务的。根据夫妇俩近年的生活目标，建议以建立专项基金的方式为各个生活目标提供财务支持：

　　■小结

　　“稳健、增值、完善方式和期限结构”原则

　　投资资金来源安排———每月可自由支配的储蓄在进入“自在行”基金后，和旧房出租租金（预计3000元/月）共同进入活期储蓄和定期储蓄，在留足半年的备用金后，根据“稳健、增值、完善方式和期限结构”的原则，结合夫妇俩的实际情况，对家庭投资结构完善建议如下，结合市场机会，进入投资渠道。

　　家庭投资结构建议 单位：元

　　渠道 比例 说明

　　股票+偏股型基金 30％-50％

　　夫妇俩尚年轻，可在较高风险投资上投入较高配置。需要注意的是：投资股票坚持选择基本面优良的企业，投资资金关键在于基金公司的研究实力和是否认可该基金的风格和理念。

　　债券投资产品和低风 30％-50％ 由于股市和债市的替代效应，因此，在股票牛市时，投向股票和偏股型基金比例增大；在股票熊市时，果断从股票方向抽出资金投资于债券投资产品和低风险银行理财产品。

　　险银行理财产品

　　账户金 5％-10％ 目前部分大银行所提供的“t+0、获利和止损价位挂单、24小时交易”的账户金交易服务，为投资者提供了一个较好的短期投资渠道，并且通过这些服务为投资者锁定风险提供了可能。

　　实物黄金 5％-10％ 实物黄金在家庭理财中的意义在于：黄金因其特殊历史地位而具有良好的保值和抗风险功能。家庭配备实物黄金主要用于防备不时之需，不可不配，也不必多配。同时，黄金也是一种很好的收藏品。夫妇俩可通过每年少量购买金条和其他黄金纪念品的方式逐步将实物黄金配备至合理的家庭资产比例水平。

　　投资连结险和 8％-10％ 投资连结险、分红险和幼儿教育险与夫妇俩已有的消费型保险形成“保障+投资”的良好保障结构，建议仍用期缴的形式，以时间取胜，为养老和幼儿教育做准备。同时，注意各项保险的被保险人和受益人要惠及全家。此外，在不同的投资市况下，投资连结险的资金相应在不同账户中进行转换。

　　分红险及幼儿教育险 可选择项：艺术品收藏 视兴趣、机会等实际情况决定。

　　1.年底国外度蜜月，预算：50000元

　　单位：元

　　“甜蜜蜜”基金

　　来源 金额安排 余额 说明

　　10月、 24000 1600

　　11月储蓄 已经确定年底到国外渡蜜月，则近期财务安排主要偏向此目标。每月12800元的自由支配储蓄安排12000元进入此项基金，留下800元应付可能发生的额外日常支付。

　　活期存款 26000 14000

　　合计 50000 15600

　　2.换房基金，预算：房价预计100万元，首付+装修400000元

　　单位：元

　　“安居”基金

　　来源 金额安排 余额 说明 住房公积金积累 215200 0 天河地区作为广州的未来商业中心，其房产有着很好的投资价值，租金水平较高。因此，在换房时，旧房用于出租，可以产生良好的现金流，这笔现金积累可以为其它生活目标基金提供资金来源。而夫妇俩的过去积累和公积金水平足以较为轻松地应付首付和月供。 定期存款 184800 65200 合计 400000 65200 3.旅游基金，预算：每年4次，5000元/次，共20000元

　　单位：元

　　“自在行”基金

　　来源 金额安排 余额 说明

　　每月自由支配储蓄 每月1700 每月11100 若因故减少了旅游次数，原安排资金进入投资基金。 合计 每月1700 每月11100

　　4.育儿准备金，预算：生育费用20000元，小孩出生后，最初两年每月恒常支出增加2000元。

　　单位：元

　　“育苗”基金

　　来源 金额安排 余额 说明

　　定期存款 20000 45200 妻子怀孕期间每月固定支出增加1000元。 合计 20000 45200