2008年对许多普通老百姓来说这是个有点让人有点心烦的年头。一方面随着cpi不断高涨通货膨胀加剧，这也意味着在支出不断增加的同时我们手中的货币资产却在持续缩水。而在另一方面，金融市场的动荡又让我们的投资遭遇了难题，收益下降甚至亏损，让众多投资者一下子迷失了方向。理财专家指出，应对这个特殊的困难期，我们首先要做好的是保全资产，在投资中要打好防御战；其次开源节流也是必不可少的，增加收入、压缩开支，其次是做好合理的风险防范。

　　“中国太保跌进发行价了！”随着上证指数跌至3600点，人们不由得发出了一阵阵的惊呼；“肯德基又提价了！”而在另一方面，对于当前商品价格的不断上涨，大家同样也是唏嘘不已。而这，恰恰是当前市场经济环境的一个真实写照。

　　这无疑是一串令人担忧的数字，中国国家统计局日前公布，2月份，中国居民消费价格总水平(cpi)同比上涨8.7%，创下近12年来高点，显示在人民币升值、南方雪灾和春节因素影响下，中国通货膨胀压力继续加大，与此同时这也暴露了中国当前经济运行的最大的一个困境。

　　经济运行显困境

　　对于中国经济未来的发展态势，社会各方也表现出了深深的忧虑。国务院总理温家宝对此曾表述的一个观点也让记者的印象颇为深刻，他说 “我曾经讲过，今年恐怕是中国经济最困难的一年。难在什么地方？难在国际、国内不可测的因素多，因而决策困难。”而从投资理财的角度来说，宏观经济大背景是其最根本的决定性的基础，而当前这种扑朔迷离的经济状况，就将给我们未来的理财思路带来深远的影响。

　　有学者称，如果说2007年是全球通胀年，2008年就可谓全球滞胀年，即经济停滞和通货膨胀的风险并存。更有一种观点认为，预计今年中国经济将最可能实现输入型软着陆，主要依据是中国的出口增长会因外部需求减弱而大大趋缓。据分析，2008年中国的外部环境可能会严重恶化，由于中国出口对主要发达国家的经济变化很敏感，由此可以预计中国2008年的出口增长将从过去几年达到的高水平回落。在这种情况下，中国的gdp增长也可能从2007年的11.5%降低到2008年的10%，增长驱动力也会略有调整。而在输入型软着陆的情境下，短期内会对股票市场产生一定的负面影响，因为公司净收益可能降低，尤其是出口型产业。

　　在这种情况下，不少观点认为2008年的中国经济政策走向可能会继续摸着石头过河。政府目前的政策重点是应对总体经济过热的风险，特别是明显通胀的风险。不过，由于在经济发展的取向上还有多个目标，而政策工具却是有限的，因此政府将不得不越来越多地采取行政手段（比如从数量上控制银行贷款和更严格地控制投资项目审批），以达到预期的政策效应。

　　理财遭遇困难期

　　宏观经济大背景无疑也给投资理财定下了一个基调，我们不得不面对这样的现实：一方面通货膨胀的不断加剧使得我们支出增加资产缩水；另一方面金融市场的动荡又使我们的投资收益大为减少。这无论如何都是一个难解的问题，理财遭遇了前所未有的困难期。于是，大家首先要问的就是，夹在中间的普通老百姓究竟该怎么办？

　　 徐林是一位非常普通的工薪族，和妻子两人每月收入加起来在11000元左右，他们有一个孩子，去年刚上小学。应该说徐林一家的财务状况还是比较健康的，前几年他们买了套房子，现在每月需归还房贷额在5000元左右，余下的出去各类开支还会有一定的结余。与此同时徐林也没有忘记投资，这两年他在证券市场上也有不小的收获，目前账面上的资金也达到了40多万元。不过近一段时间以来，徐林却感到了前所未有的困惑，他说：“今年以来，我感到家庭的财务状况有点紧张了。首先，房贷利率的调整使我每月的还款额增加了不少；其次，物价的上涨也增加了家庭的支出，仔细算下来还是一笔不小的开支；最后现在的股市也是动荡不定，自己还好抛出得早，不然损失可就大了，但今年投资收益的大幅减少却已经是不争的事实，而且接下来该如何投资更是让自己觉得迷茫。”

　　 一个又一个的财务问题就这样非常现实地摆在徐林面前，他也着实为此费了不少心思：“我觉得应该重新调整一下理财的思路和资产结构，以前的投资策略等也要以变应变。”徐林所遇到的问题无疑是一个颇为典型的案例，他所遭遇的财务难题不仅颇具代表性，而且在我们的实际生活中还为数不少呢！现在许多人所遭遇的共同问题就是，钞票缩水了，资产贬值了，那么又如何才能在高cpi时期生活得像往常一样快乐呢？

　　另外一方面显而易见的是，在当前成本推动型通胀的推动下，高通胀的持续性可能会超预期，在以抑制通胀为首要任务的调控基调下，通胀压力不除，政策面就不会放松。与此同时2008年资金流入股市的速度和幅度会明显减缓，但资金需求量却相当惊人，以目前市场普遍高估的情况看，资本市场正经历着一个严峻的考验，而这种考验前所未有。

　　保全资产是关键

　　 市场往往是残酷的，一位投资者的话说得也颇为贴切“现在不是谈谁赚得多，而是在看谁亏得少。”这句话无疑勾勒出了当前投资市场的一个真实写照。与此同时这无疑也给我们提了个醒，保全资产是当前投资的一个首要前提，降低自己的收益预期，打好防御战是制胜的关键。

　　这是一个不争的事实，去年10月17日以来，a股市场一路下跌，股票型基金净值缩水严重，债券基金却发挥出避险抗震的优势，今年以来半数以上收益为正。于是人们的心态也在悄然发生变化，不少投资者开始弃股从债，债券基金成为新的理财风向标。

　　的确，以前在单边牛市中，投资者倾向于把大部分资金投入到高风险产品上，这无可厚非，毕竟资本是逐利的，但是2008年，理财专家们建议投资者首先应该降低风险投资的比例，股票投资要量力而行，不要把所有资金都投入单一的股票市场。其次是进行资产配置，在资产配置时首先要加强防守，增加防御型产品的配置，以抵御市场愈来愈高的投资风险。

　　当前市场的静态估值水平在40倍左右，即使以2008年预期业绩计算的动态估值也在25倍左右，从理性的角度判断，可以认为这一估值水平难以实质性提高。而要打好防御战，就可以从这样几个方面入手：一是增加现金的储备；二是增持有较高固定收益的债券；三是配置稳健的基金投资组合；四是股市投资把握阶段性机会。

　　开源节流是手段

　　除了投资之外，要安全度过这样一个 困难期，对于家庭理财来说同样也是有几点需要特别注意的。其中首先就是精打细算。在物价不断上涨的今天，如何用好每一分收入显得尤为重要。每月收入多少、开支多少、节余多少等，都应该做到心中有数，并在此基础上分清哪些是必要的开支、哪些是次要的、哪些是无关紧要的或可以延迟开支的。只有在对自己当前的财务状况明白清楚的情况下，才能做到有的放矢。其次是广开财源，在现阶段更不要盲目跳槽，与此同时也要不断地提升自我，增强职场与市场竞争力。

　　最后就是要做好家庭的风险管理，更具体来说，就是将家庭的年收入进行财务分配，拿出其中的一部分来进行风险管理。而提及风险，就必然要提到保险，保险的保障功能可以使人自身和已有财产得到充分保护，当发生事故的家庭面临资产入不敷出的窘境时，保险金的支付可以弥补缺口，从而降低意外收支失衡对家庭产生的冲击。从这一点来说该买的保险还是要买，不能因为省钱而有所忽视。