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由于权证是有期限的，也有行使价，除要支付时间值损失外，更有可能输掉所有本金。因此，在投资权证时，设定止损位相当重要，一切以保本为先。那么，究竟当如何设定止损位呢? 以下试从三个技术层面去分析：
第一，依据正股走势。有时候当正股走势转差，例如跌穿了一些技术支持位，股价有可能会进一步下跌。遇到这种情况，持有认购证的投资者，或须当机立断，先止损离场，以免认购证跟随正股愈跌愈多。投资者要时刻记住，权证有时间值损耗，不适宜长期持有，持有得越久，要返回成本价就越困难。止损有时可令头脑更清醒，亦可套现资金，待看清形势后，再寻找下一个出击机会。
第二，权证有到期日，有时间值损耗，持有权证每日需要承担时间值的损失，故不能无限期地等待。很多时候，当投资者发现正股乏力上升而只在震荡之时，可能已过了一段时间，即使正股未到达止损位，权证可能已因时间值损耗而下跌了很多，如果再加上正股横盘不动导致引伸波幅下调，权证的跌幅将更大。因此，为持货定下时间限制，对于权证投资而言亦是一种保障自己的策略。
第三，以权证价格作为止损位，当权证价格下跌了某个幅度，例如20%。无论正股价格表现如何，走势有没有转坏，也将权证沽出止损，尽快离场。这个策略的好处是操作简单，又能照顾到多种情况，包括正股价格及时间值损耗的风险，或当买入了有问题的权证，例如街货（市场持货量）过多或引伸波幅偏高的，亦可及时止损离场。当然，每个人所定的止损百分比均不同，要视本身资金多少、个人投资风格及风险承担能力等等因素而定。
投资权证必须肯止损，否则就算买10次赢了8次，只要1次看错方向便前功尽弃，甚至连本金也输掉，连翻身的机会也没有。因此，笔者经常提醒投资者在买权证时要有明确目标，制订好入市策略，看错市时必须果断止损。
