在金融风暴的吹袭下，48岁的广州外企高管冯先生遭遇裁员，三口之家顿感财务危机。经济低潮环境下如何对家庭的现有资产重新进行配置，增加家庭的抗风险能力，成了冯先生家庭的当务之急。

　　高管丈夫遭遇裁员

　　48岁的冯先生原本是家外资公司中国办事处的副总经理，收入丰厚。然而在金融风暴的吹袭下，位于美国的总公司决定撤销在中国的办事处，冯先生因此也随之成为失业人士。

　　这场失业危机，让冯先生备感理财的重要性。经济低潮环境下如何对家庭的现有资产进行理财规划，及如何增加未来家庭的抗风险能力，成了冯先生眼下最为关心的问题。

　　月度收支出现赤字

　　由于冯先生现阶段赋闲在家，因此也没有经济收入。太太李女士是位公务员，月收入在5000元左右。夫妻俩育有一子，现正上初中。

　　一家三口现在每月的基本生活开销约为5000元，偿还房贷3000元（房贷和李女士的住房公积金冲销后，实际每月只需偿还600元房贷）。夫妻俩还有部广州本田轿车，每月的养车费用2000元。而双方父母均为国有企业退休职工，有足够的退休金，所以并不需要夫妻俩负担。这样算来，冯先生一家现阶段每月的开销为7600元，结余为负的2600元。

　　依赖朋友公司年度分红

　　年度收入方面，李女士的年终奖大概为3万元，今年冯先生的年终奖计算为零。另外，冯先生早年入股了朋友的一家企业，如今每年可以分到5万元的花红。银行存款方面，因为现在利率很低，所得利息甚少，因此这部分收益暂且忽略不计。至于股票、基金等高风险投资，观念保守谨慎的夫妻二人并没有投入。

　　年度支出方面，喜好旅游的冯先生一家每年都要外出旅游1~2次（国内游），花费大约为1万元。

　　再者，由于此前职位的缘故，冯先生时常需要到外地公干，高强度的工作及压力给冯先生的身体健康埋下了不小的风险，因此冯先生多年前开始就给自己购买了意外险、重大疾病险和养老保险等，总额度为50万元。并且也给儿子购买了10万元的重大疾病险，家庭年缴保费1万元。而太太李女士是公务员，单位有社保和医保，本人医药费可以全报，所以暂时没有购买任何商业保险。另外，过年孝敬双方父母大概1万元。

　　家庭资产228万元

　　冯先生目前的家庭资产主要包括8万元的现金及活期存款，38万元的定期存款（此次公司和冯先生解约的时候根据相关政策条规给冯先生发放了一笔不小的解约金，已经存为定期存款），以及一部市值20万元的私家车。房产方面，冯先生除了自住的价值110万元的套房外，在市中心还拥有一套价值70万元的房产，目前由其父母居住。当前自住的套房还剩5年房贷未清，另外一套则已全部付清。综合算下来，冯先生一家的净资产为228万元。

　　三大理财目标如何实现

　　冯先生在未来一段时间内的理财目标主要有以下几个：

　　1. 眼下的银行存款利率甚低，钱放在银行实际是负利率。与其让钱在那里闲着，不如拿出来做一些投资或购买一些理财产品，加之冯先生现在赋闲在家，也有比较多的空闲时间可以跟进。不过对于应当怎样投资和购买什么种类的理财产品，冯先生自己感到比较盲目。

　　2. 考虑到自身年纪和所处行业未来几年的情况，即使冯先生以后再就业，收入也可能没有以往那般丰厚。按照他和太太打算55岁退休的计划，留给他的时间已经不多了，那么如何在剩下的时间里尽可能多地储备一些养老金（以一个月3000元左右的生活开销计算），是冯先生考虑的另一个问题。

　　3. 俗话说“养儿一百岁，长忧九十九”。正在读初中的儿子往后的教育经费冯先生也颇为重视，按他的话说就是自己和太太花少点都不要紧，儿子的教育花费上一定不能省。冯先生打算负担孩子的教育及生活费用到大学毕业，差不多也就是到他计划退休的那一年。那么对于这笔费用，应该如何去筹备呢？如果可能的话，他还希望给儿子预备一笔出国留学的花费。

　　每月收支状况 单位/元

　　每月收入 每月支出

　　本人收入 0 基本生活开销 5000

　　配偶收入 5000 偿还房贷 600

　　 养车 2000

　　合计 5000 合计 7600

　　每月结余（收入—支出） -2600

　　年度性收支状况 单位/元

　　收入 指出

　　年终奖金 30000 旅游 10000

　　分红 50000 保险费 10000

　　 孝敬父母 10000

　　合计 80000 合计 30000

　　结余（收入—支出）50000

　　家庭资产负债状况 单位/万元

　　家庭资产 家庭负债

　　现金和活期存款 8 房屋贷款 18

　　定期存款 38

　　汽车 20

　　房产1 110

　　房产2 70

　　合计 246 合计 18

　　净值（资产—负债） 228

　　专家建议一：家庭资产配置分析与理财建议

　　一、家庭资产状况分析：

　　1． 家庭财务比率分析

　　家庭财务比率分析

　　类别 家庭财务指标 计算过程 实际数值 参考数值 诊断和建议

　　资产负债诊断 资产负债率 总负债/总资产 7.3% 小于50% 偏低

　　 生息资产占比 生息资产/总资产 18.7% 大于40% 偏低

　　 固定资产比率 固定资产/总资产 81.3% 60%左右 偏高

　　收入支出诊断 储蓄率 每年净收入/每年总收入 13.4% 40%左右 偏低

　　 债务偿还比率 每月偿还额/每月收入 5.1% 小于35% 偏低

　　 备用金充足度 易变现的资产/月支出 16 6~12 偏高

　　 财务自由度 年理财收入/年支出 41.3% 100.0% 低

　　保障诊断 最低风险覆盖度 个人身故保额 49.5% 100.0% 偏低

　　 5年家庭支出+50%贷款额

　　 保费支出比例 年保费/年收入 7.1% 10%-15% 偏低

　　风险承受测试 风险承受能力 测算表(模拟) 低能力 　

　　 风险承受态度 测算表(模拟) 中等态度 　

　　2、家庭收支情况分析

　　目前，家庭年收入14万元，年支出12.12万元，年度结余只有1.88万元，家庭本年的储蓄率较低，由于冯先生失业，如果次年未能找到工作则次年现金流将为负数。

　　在家庭收入中,工薪收入主要来源占比近6成,家庭有一定的理财性的收入，占家庭年支出41%，距离财务自由还有较大的距离。

　　在家庭支出中,消费型的支出占比为86%，略为偏高。还贷支出为5%，保障支出占年度收入7.1%，略低。

　　3、家庭资产负债分析

　　目前,家庭总资产246万元，家庭负债18万元，净资产228万元。其中生息资产占比为18.7%，生息资产占比较低，自用固定资产占比为81.3%，资产流动性较低。生息资产主要为收益较低的存款组成

　　家庭备用金充足率为16倍，比较高。说明活期形式的存款比例过高，可能会影响到总的资产收益率。

　　4、家庭保障分析

　　冯先生已经有了总额度为50万元的意外险、重大疾病险和养老保险等，为儿子购买了10万元的重大疾病险。太太李女士是公务员，单位有社保和医保，无任何商业保险。但家庭保障不足，冯先生夫妻均为家庭的经济支柱，建议需要进一步完善家庭保障。

　　5、风险承受能力分析

　　通过我们对冯先生风险承受能力及态度的模拟评估，我们初步测定冯先生现阶段的风险承受能力为低能力，风险承受态度为中等态度。投资建议以稳健为主。

　　二、家庭理财目标分析

　　1．冯先生也意识到现有的投资收益较低，希望能进行适当的投资，提高现有资产的收益率。

　　2．储备夫妻的养老金。冯先生预计退休后的生活支出需等值于现在3000元的水平，假设通货膨胀率为5%，冯先生夫妇无忧生活到85岁，预计需要储备378万元的养老资金。

　　3．冯先生十分注重儿子的教育规划，希望能为孩子储备足额的教育基金，并为儿子储备好出国留学的花费，从现在深造需要的费用计算大概20万元一年，根据近5年来留学学费成长率为5％计算，届时共需要约70万元资金。

　　4．完善家庭的保障。

　　根据理财目标的重要程度和时间紧迫性，我们建议冯先生首先完善家庭的保障，然后调整家庭的现有投资结构，尽量开源增加收入，储备好夫妻的养老金以及子女教育基金。

　　三、资产配置建议

　　1．分步完善家庭保障

　　根据我们的测算，冯先生应再补充50万元额度的人寿保险，妻子李女士也建议及时补充人寿保障。由于夫妻双方年龄偏大，身体机能也逐渐有所下降，如购买重大疾病保险费用较高，建议最好在冯先生重新就业家庭收入增加后再考虑完善，购买时注意保障的年限是否终身，增加保障后的保费总支出建议控制在家庭年收入的10%~15%以内。

　　2．建议冯先生能尽快重新工作

　　根据我们对冯先生一家的全生涯的现金流规划，如果冯先生不重新工作，家庭的现金流将很快变为负，家庭资产不断减少，不能储备足额的养老以及子女教育基金，如冯先生能重新找到年收入（税后）在6万元以上的工作并持续工作到55岁，对家庭财务有较大的帮助，可以帮助家庭实现子女教育基金计划以及储备足额的养老基金的财务目标。如果年薪低于6万或还需要一段时间才能找到工作，则可能需要延迟冯先生的退休时间以完成其他理财目标。

　　3．储备子女教育基金

　　从现有的资金来看，需要进行进一步规划。首先，我们建议建立一个子女教育基金投资组合，由于孩子已经上初中，可储备的年限不长，建议以风险较低的国债为主进行储备。其次，可以通过教育年金保险做好子女基础教育金的规划。建议选择有豁免权的子女教育年金保险，在子女开始读大学后可以领取教育金，这部分费用至少可以保证孩子在国内就读大学并完成研究生的学业。

　　4．合理调整投资组合

　　由于冯先生家庭现在为单收入家庭，风险承受能力低，因此不建议进行过多高风险的投资。建议以低风险投资组合较为适合：20%的股票或股票型基金，60%的国债或保本性的理财产品，20%银行存款及货币基金。这种组合收益较为稳定，又可有效降低投资风险。8万元的活期存款保留4万元，其余4万元购买货币市场基金，既可以提高收益性也保证了较好的流动性。38万元的定期存款建议其中8万元在今年以每月定期定额的方式分批购入股票型基金，在2009年稳步建仓。其余30万元分批购买国债或保本性的理财产品，购买理财产品及国债要注意期限的长短搭配。

　　适当增加国债保本型理财产品的原因在于，一方面由于冯先生的风险承受能力较低，另外由于目前经济数据没有企稳，任何投资行为的风险比经济平稳时期高，同时由于经济增速减缓，依然有再次降息的可能性，在风险可控的前提下，适当投资本金安全且收益较高的理财产品及国债，这些产品的年利率都高于银行同期存款利率，有利于资产的保值增值。

　　由于目前阶段冯先生赋闲在家，也有比较多的空闲时间，在重新就业前可以在外汇市场进行一定额度的投资，投资英镑或是欧元等小币种或者黄金买卖是不错的选择。但外汇买卖需要较多的时间进行跟进，且具有一定风险，对于初学者不建议动用过大的金额操作。

　　5．储备养老资金

　　首先，冯先生和妻子购买社会养老保险为养老做好一个基础的保障，可以保障退休后基本的养老需求。其次，建议冯先生在重新工作后购买年金保险解除晚年生活后顾之忧和长寿财务风险，年金保险可以通过保险公司将您现在的资金进行储备，在您退休后在约定的时期内每年返还一定数额的资金作为养老金收入，较好解决了长寿的风险。第三，其余的资金，可以从我们第4点建议中的金融投资组合中进行储备。

　　中国工商银行广东省分行理财规划师 陈燕

　　专家建议二：保险建议

　　冯先生人到中年，目前家庭资产中金融资产比例较低，而且夫妇俩的理财风格较保守，风险承受能力较低，因此冯先生首要的任务不是找工作，而是重新进行资产配置，目的是为了下半生的安享晚年做好准备。冯先生的实际情况决定了其家庭保障方面主要需考虑意外保障和养老保障，孩子的教育金暂时不宜采用保险的方式来准备。

　　目前冯先生的家庭成员中，首先需要增加保险的是冯先生的太太李女士，因为她是目前家庭的主要收入支柱，而且供楼的费用又主要依靠其公积金，而李女士恰恰没有任何的寿险和意外保险。因此李女士需要增加年收入10倍的保障额度，即50万元的意外险和定期寿险。而冯先生也应该将意外保障在原来的基础上增加至50万元。

　　其次，冯生夫妇计划55岁退休，只有7年的时间进行养老金的准备，加上夫妇的理财风格偏保守，因此养老金不宜采用有风险的理财产品。根据养老规划的一般原则，商业保险所提供的养老金占养老金总体大约1/3，冯先生夫妇以退休后1000元/月的额度购买商业养老保险。

　　在选择产品时，注意选择夫妻双方共享的伴侣型养老险，即当一方离开后，另一方仍然可以继续领取养老金；同时选择附带重大疾病和身故豁免保险费功能的养老险，万一投保人在交费期间发生重大疾病，或者意外身故，除了可以获得一笔补偿外，最重要还可以免交余下的保险费，但退休金仍然可以领取。符合以上两个条件的养老险才可以确保无论在任何情况下，夫妇俩的养老金都是定时的、足额的。

　　孩子目前只需购买广州市未成年人医保（80元/年）即可。

　　冯先生一家的新增保费大约1万元/年左右，相对于目前家庭收入而言，保费不会造成太大的压力，如果按此计划坚持到退休，冯先生一家的保险资产占总资产的10%左右。

　　资深保险规划师 刘伟国