为什么大盘一直跌(大盘一直跌怎么回事)

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本文作者:十九叔


A股被许多人戏称为“韭菜场”,为何?

赚钱很难,亏钱很容易呗。

A股股民“七亏二平一赚”的现象是有统计数据支持的事实。事实上,即便在牛市,到最后,也只有10%的人能真正赚到钱。

然鹅,A股并没有很多人想象中的那么差,相反,大A其实“相当牛叉”。以沪深300指数位数,自2005年推出以来至今,平均年化涨幅能达到11%-13%,非常惊人。

那么,为何指数赚得盆满钵满,广大股民却亏得底裤输掉

原因尽在下面这张图:

昨日大涨,今天暴跌,股民苦不堪言,板块剧烈轮动背后有何秘密?

上图是沪深300指数诞生至今16年多的走势图,看到没,几乎是“深井冰”的走势——暴涨暴跌、大起大落

要知道,沪深300指数成分股可是精挑细选的优质蓝筹白马股,连“优质股”的走势都如此“醉人”,辣鸡杂毛股的走势就更难看了。

这种“暴涨暴跌、大起大落”的现象反映在板块上,就是板块剧烈轮动的现象。

换句话说,板块剧烈轮动是造成大把股民亏钱的重要原因之一

因此,要想摆脱“韭菜”的帽子,搞清楚A股板块剧烈轮动背后的原因就显得尤为重要。

(股市是人类的游戏场,既是游戏,就有游戏规则,明的暗的都有,只有与搞清楚游戏规则,在游戏中赚钱的概率才可能提升。)

事实上,板块剧烈轮动是A股非常鲜明的特征之一,也是区别于美股港股的重要不同。

本文就为朋友们唠一唠大A板块轮动现象背后的秘密。


一、板块轮动的三种类型

  • 第一种:大轮动

A股整体看,总是在“消费股-科技股-周期股”三大板块之间轮动,十九叔将之称为“大轮动”,时间维度上可能是几年一次。

  • 第二种:中轮动

也就是每年几乎都有当红炸子鸡板块,比如19年的5G,20年的消费医药,21年的光伏新能源汽车,几乎每年都要把“风格”大切换一下。

有“当红炸子鸡”,往往也意味着有被市场抛弃的“弃儿”,也就是,有的板块涨上天台,有的板块跌穿地板。

  • 第三种:小轮动

小轮动的时间跨度“更低”,也就是轮动节奏更快、更剧烈,在这两年表现得尤为明显。

尤其是今年“量化基金”出圈之后,更是助长了剧烈轮动的行情。

于是经常出现如下“神奇”现象:

  • 某白马股,昨天刚刚暴涨,今天就大跌。
  • 昨天A板块、B板块大涨,C板块、D板块大跌,结果今天就“风云突变”,变成C板块和D板块大涨,A板块和B板块暴跌。

弄得追涨进去的股民隔天就被套牢,哭爹喊娘之声一片。

有朋友可能要问了:“那我长期持股,不追涨杀跌不就行了,小轮动再剧烈,也套不着我!”

十九叔看来,这恐怕也不太行,因为:虽然躲过了小轮动的“割韭菜”,但普通股民往往很难躲过中轮动的“洗劫”


举个栗子:

这几年价值投资理念渐渐流行,媒体们也有意引导:股民朋友们,不要炒小炒差,不要追涨杀跌,要长期投资,价值投资,坚持下来,就能赚到钱

媒体的引导固然是好意,但股民们却因为“认知不足”、“一知半解”而把“价值投资”做成了“投机”,自己却浑然不知。

比如十九叔有个律师朋友老胡,接了一单大案子,收了400万律师费,赶上去年春节前股市大涨的行情,他喘着真金白银,兴冲冲地就进入股市,想要“大赚一笔”。

老胡毕竟是个知识青年,进入股市前也做了一些功课,“不炒小炒差,长期持股,价值投资”是他从各路媒体上学习来的信念。

老胡盘算得美美的:

  • “不炒小炒差,那就买机构重仓的蓝筹白马呗,这不难,抄作业谁不会?”
  • “长期持股就更容易了,任它短期波动,我自岿然不动,大不了把APP删了,我自己的手,我自己肯定能管住。

然后,老胡400万重仓买了两只优质股:中国平安和三一重工,无一不是机构重仓,无一不是优质的大蓝筹大白马,买入后也真做到了卧倒不动、长期持股。

再然后,中国平安、三一重工今年一路暴跌,老胡的400万本金,几乎跌去了一半。

前段时间,老胡坐不住了,跑来找十九叔哭诉,痛骂各路媒体误人子弟,痛骂巴菲特的价值投资扯淡至极,说早知如此,还不如追涨杀跌做个短线选手。

老胡明明长期持股了,明明买的是蓝筹白马绩优股,明明没有炒小炒差,明明没有追涨杀跌,为啥还亏这么惨?

两个原因:

  • 第一,老胡不懂何谓价值投资,他以为自己是在价值投资,其实恰恰是在“投机”。
  • 第二,老胡不懂A股板块轮动的规律和底层逻辑,恰好被板块的“中轮动”现象狠狠割了一波韭菜。

二、板块剧烈轮动产生的两大原因

1、原因A:散户主导

大A目前还是散户主导的市场,散户嘛,就是一个个的普通股民,一个个的普通人。既然是普通人,就有普通人的弱点。

而在股市之中,人性的弱点会被急剧放大。

入市多年,也看过无数的投资经典书籍,但给十九叔印象最深的,不是哪个大佬写的投资宝典或投资心得,而是《乌合之众》这本书。

这里要着重声明,十九叔没有任何贬低嘲讽之意,只是想说,只要一入股市,包括十九叔本人在内,绝大多数人(无论文化水平高低,无论年龄大小)都会成为“乌合之众”。

原因无他,人性使然。

散户主导的市场,情绪乐观的时候,会疯狂地乐观,无数股民入场、资金疯狂涌入,推动大盘、个股暴涨上天。

而情绪悲观的时候,会疯狂地悲观,真相踩踏出逃,导致大盘、个股跌穿地板。

如此一来,反映在股市走势上,就是个股板块暴涨暴跌,板块间剧烈轮动切换。


2、原因B:做空机制尚不成熟

很多股民不喜欢“做空”两个字,更讨厌“空头”,好像这帮人都是大大的坏蛋。

其实不然。

空头可能是最大的多头,而多头也可能是最大的空头。

君不见,抱团股暴跌瓦解时,带头砸盘的人,不都是此前的多头们么?而逆势抄底的,恰恰多是此前的空头。

如果有成熟的做空机制,空头们都虎视眈眈。

那么,某一板块、某一个股一旦出现“上涨过头”的现象,就会引来空头们的“做空”,股价就会被砸下来,整体上就会抑制投机情绪的过度狂热。长期看,反而有利于普通股民们在股市赚钱。


三、2022年的A股还会继续板块剧烈轮动吗?

答案是:依然会。

为何?

这要从宏观角度分析。

明年,全球经济承压,我国虽然情况好得多,但经济增速放缓的压力不小。

经济增速放缓,意味着实体经济必须得到大力支持,这进一步意味着两点:

  • 其一,居民储蓄搬家入股市的节奏不会那么快。因为经济增速下来了,收入增长也没那么快了,有限的收入和储蓄得先解决养家糊口问题。
  • 其二,即便货币边际宽松,也不会允许资金大量涌入股市,而是要支援实体经济,这是大政方针。

这进一步意味着,2022年的大A,大概率依然是资金存量时代,既然是存量资金博弈,那么就大概率仍将是局部行情,也就是依然是板块剧烈轮动,旱的旱死,涝的涝死。


四、面对板块的剧烈轮动,股民该如何应对?

不知不觉,篇幅已经很长了,这个问题,留待下文分解罢。

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